Notizie dal fondo

FONDO PENSIONE PRIAMO - sollecitazione pubblica di richiesta offerte per la gestione di risorse del comparto Garantito Protezione

Fondo pensione Priamo: selezione gestori finanziari

Il Consiglio di Amministrazione del Fondo Priamo - Fondo Pensione Complementare a Capitalizzazione per i Lavoratori Addetti ai Servizi di Trasporto Pubblico e per i Lavoratori dei Settori Affini – iscritto all’Albo COVIP dei Fondi Pensione Negoziali con il numero 139, con un patrimonio di circa 2 Miliardi di Euro, suddiviso in tre comparti finanziari, riunitosi in data 10 febbraio 2022, nel rispetto delle indicazioni statutarie e delle deliberazioni preliminari assunte ai sensi dell’art. 3 della Deliberazione della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione (COVIP) del 9 dicembre 1999, ha deliberato di procedere, avvalendosi del supporto del proprio Advisor, Link Institutional Advisory Sagl, all’individuazione del soggetto a cui affidare la gestione finanziaria del Comparto Garantito Protezione.

1. Caratteristiche indicative del mandato di gestione in corso di affidamento

La procedura di scelta del Gestore Finanziario sarà svolta secondo quanto previsto dall’articolo 6 del d. lgs. n. 252/2005 e dalla richiamata Deliberazione COVIP. A tal fine il Fondo PRIAMO ricerca il soggetto cui affidare il servizio di gestione finanziaria con le caratteristiche ed il profilo di investimento illustrato al punto F (le linee guida, il benchmark e gli indicatori di rischio saranno soggetti alla tipologia di garanzia offerta).

1. Il Fondo è articolato in tre comparti ed il Garantito “Protezione” è il comparto per cui è previsto, dopo il perfezionamento della convenzione di gestione (di seguito “Convenzione”) con il gestore risultante aggiudicatario della selezione (di seguito “Gestore Finanziario”), l’avvio del mandato. Il comparto Garantito “Protezione” verrà affidato ad un unico gestore finanziario.
2. L’attivo netto destinato alle prestazioni (ANDP) del Comparto Garantito, alla data 31/12/2021 è pari a circa 430 milioni di euro. Il valore garantito e il valore del patrimonio verranno puntualmente determinati in occasione della chiusura dell’attuale gestione. I dati relativi alle caratteristiche degli iscritti al comparto, alla distribuzione per età e genere, il dettaglio per tipologia di prestazioni erogate possono essere richiesti al Fondo.
3. La durata della Convenzione per il Gestore Finanziario sarà pari a 5 (cinque) anni; è fatto comunque salvo il diritto di recesso e la possibilità di proroga che saranno specificati nella Convenzione. La Convenzione che regola i rapporti tra il Fondo ed il Gestore Finanziario sarà conforme alle indicazioni della COVIP e conterrà, in particolare, l’indicazione degli obiettivi di gestione, adeguati criteri di valutazione dei risultati e la clausola di recesso.
4. La gestione dovrà essere finalizzata a conseguire con elevata probabilità un rendimento comparabile o superiore al tasso di rivalutazione del TFR, nell’orizzonte temporale pari alla durata della Convenzione.
5. Inoltre, la gestione, in conformità al D.Lgs. 252/2005, alle Direttive Generali della COVIP del 28/06/2006 e alla Comunicazione COVIP prot. n. 815 del 08/02/2007, dovrà fornire le seguenti garanzie minime:

Caso I : - per gli aderenti silenti e contrattuali - il 100% del valore del patrimonio conferito (valore del patrimonio corrente e nuovi contributi)

Caso II : - per gli aderenti espliciti - un minimo del 90% (o superiore) del valore del patrimonio conferito (valore del patrimonio corrente e nuovi contributi).

Le garanzie decorreranno dalla data in cui le risorse saranno messe effettivamente a disposizione del Gestore.

Le garanzie di cui al punto E, dovranno valere alla scadenza della convenzione e, in ogni caso, al verificarsi degli eventi di seguito specificati per gli iscritti:

• esercizio del diritto alla prestazione pensionistica di cui all’art. 11, comma 2 del d.lgs. 252/2005 s.m.i.;
• decesso di cui all’art. 14, comma 3 del d.lgs. 252/2005;
• invalidità permanente dell’aderente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo di cui all’art. 14, comma 2 del d.lgs. 252/2005;
• inoccupazione oltre i 48 mesi ai sensi dell’art.11, comma 4 del d.lgs. 252/2005 s.m.i..

Eventuali rendimenti minimi o un numero di eventi coperti superiori rispetto a quelli sopra indicati comporteranno l’ottenimento di un punteggio maggiore in fase di valutazione delle candidature.

L’assenza delle garanzie al verificarsi degli eventi sopra citati comporterà l’esclusione della proposta.

Il livello della garanzia minima offerta ed il potenziale di rendimento effettivo della gestione proposta comporteranno l’ottenimento di un punteggio maggiore in fase di valutazione delle candidature.

La base di riferimento per il calcolo del valore delle posizioni individuali ai fini della garanzia (a scadenza e nel corso della durata della Convenzione) è il valore unitario della quota del portafoglio del gestore, al netto delle commissioni di gestione e garanzia, e al lordo degli oneri non direttamente imputabili al gestore (es. oneri amministrativi e fiscali).

A fronte delle garanzie prestate di cui sopra il Gestore Finanziario si obbliga a reintegrare, per la quota di sua competenza, la differenza intercorrente tra il valore minimo garantito come sopra determinato ed il valore corrente della posizione individuale.

Il periodo di capitalizzazione è quello intercorrente tra la data di valorizzazione dei conferimenti e delle anticipazioni/riscatti parziali ed il giorno di valorizzazione assunto a riferimento ai fini del calcolo della prestazione ai sensi delle vigenti disposizioni.

F. Il Gestore, nell’esecuzione del presente mandato, può acquisire gli strumenti finanziari previsti dal DM n. 166/2014 e successive modifiche, nel rispetto dei seguenti vincoli:

• OICR/ETF a condizione che il loro utilizzo sia adeguatamente motivato, in coerenza con i limiti e le finalità della normativa, e non comporti costi aggiuntivi rispetto a quelli previsti nell’offerta economica presentata per la candidatura, e fermo restando la tempestiva disponibilità di tutte le informazioni necessarie per un corretto espletamento dei controlli.
• strumenti derivati esclusivamente se quotati – ivi inclusi quelli di tipo valutario – per le finalità ammesse ai sensi del D.MEF. 166/2014. Nell’operatività in derivati, inoltre, il Gestore si impegna ad assolvere gli obblighi e adempimenti, propri e per conto del Fondo Pensione, connessi al rispetto del Regolamento EMIR (UE) n. 648/2012.

Si richiede ai Candidati di elaborare proposte adeguate al raggiungimento dell’obiettivo di rendimento e delle garanzie predette sulla durata della convenzione. Nello specifico, i Candidati potranno presentare, a propria discrezione, proposte per una o entrambe le seguenti tipologie di gestione:

• “con benchmark di mercato” - specificando gli indici di mercato di riferimento della gestione ed il limite massimo di tracking error volatility

e/o

• di tipo “total return” indicando la proposta di allocazione iniziale e i relativi limiti di rischio.

2. Requisiti di partecipazione

Possono presentare la propria candidatura i soggetti (di seguito anche “i Candidati” o, al singolare, “il Candidato”) che, oltre a soddisfarei requisiti di cui all’art. 6, comma 1, del D.Lgs. n. 252/2005, sono in possesso, alla data di pubblicazione del presente bando, dei seguenti requisiti, a pena di esclusione:

• succursale o altra stabile organizzazione o sede operante in Italia (propria o di un soggetto del Gruppo);
• mezzi di terzi in gestione, ovvero attività a copertura delle riserve tecniche dei Rami Vita, non inferiori a 3 miliardi di Euro;
• i gestori interessati dovranno accettare che le convenzioni sottoscritte siano regolate esclusivamente dalla legge italiana e che, per ogni eventuale controversia, sia competente il Foro di Milano;
• non saranno ammesse deleghe di gestione a terzi esterni al gruppo di appartenenza

3. Documentazione da inviare al Fondo per la partecipazione alla selezione

I soggetti interessati possono richiedere entro l’11/03/2022 agli indirizzi e-mail funzione.finanza@fondopriamo.it, admin@link-institutional-advisory.ch, oppure tramite (PEC) funzione.finanza@pec.fondopriamo.it lo schema di Questionario Tecnico e lo schema di Offerta Economica. Tutti gli altri documenti indicati sono redatti dal soggetto interessato su schema libero.

La Documentazione da inviare al Fondo, a pena di esclusione, dovrà essere sottoscritta dal legale rappresentante del Candidato o da altro soggetto a ciò legittimato (ad eccezione del Questionario Tecnico in formato .xlsx) e dovrà includere i seguenti documenti:

a. Autocertificazione attestante il possesso dei requisiti richiesti per la presentazione della candidatura.

b. Questionario Tecnico compilato in ogni sua parte, in formato .xlsx con testo selezionabile ed abilitato alla copia.

c. Eventuali allegati in formato .pdf al Questionario Tecnico.

d. Offerta Economica.

f. Dichiarazione di veridicità ed esaustività dei dati esposti.

e. Dichiarazione di consenso al trattamento dei dati personali ai sensi del Regolamento UE 2016/679 (“GDPR”) per le finalità di cui alla presente selezione.

La Documentazione, di cui ai punti a; b; c; e; f, dovrà essere inviata per via telematica all’indirizzo PEC:  funzione.finanza@pec.fondopriamo.it entro e non oltre le ore 17:00 (CET) del 15/03/2022, pena l’esclusione.

La busta contente l’Offerta Economica (punto d) recante chiaramente come dicitura esterna "OFFERTA ECONOMICA BANDO GESTIONE GARANTITA – NOME GESTORE", deve contenere l'offerta economica per il mandato in assegnazione, da presentare compilando debitamente la scheda relativa alle commissioni di gestione e dovrà, obbligatoriamente, essere formulata come una commissione omnicomprensiva fissa, espressa in percentuale commisurata al patrimonio in gestione, e dovrà pervenire al Fondo Priamo, Via Marcantonio Colonna, 7, 00192 Roma, all’attenzione del Direttore Generale Alessandra Galieni, entro le ore 17:00 (CET) del 15/03/2022, in un plico sigillato, pena l’esclusione.

Eventuali domande sulla compilazione del Questionario Tecnico possono essere sottoposte al Fondo esclusivamente in forma scritta entro e non oltre le ore 12:00 (CET) del 04/03/2022 agli indirizzi di posta elettronica: funzione.finanza@fondopriamo.it, admin@link-institutional-advisory.ch, oppure tramite  (PEC) funzione.finanza@pec.fondopriamo.it recando oggetto: “Selezione gestore garantito – quesito”.

4. Modalità di svolgimento del processo di selezione

Il Consiglio di Amministrazione del Fondo, sulla base delle valutazioni delle informazioni contenute nella Documentazione Tecnica ricevuta dai Candidati ritenuti idonei secondo i Requisiti di Partecipazione, redigerà una prima short-list che individua i soggetti maggiormente qualificati che saranno invitati a partecipare alla successiva audizione. Ai sensi dell’art.6, comma 6, del D.Lgs. n. 252/2005, tali soggetti non devono essere legati, direttamente o indirettamente, da rapporti di controllo ai sensi dell’art. 2359 del codice civile. Qualora dovesse verificarsi la situazione predetta, il Consiglio di Amministrazione del Fondo escluderà dalla short list il soggetto o i soggetti con valutazione più bassa. La convocazione per l’audizione sarà inviata solo ai Candidati che avranno superato la prima fase di selezione.

Si passerà, quindi, ad una seconda fase selettiva che prevede la richiesta di incontri diretti con i Candidati in short list da svolgersi esclusivamente in lingua italiana, con lo scopo di acquisire ulteriori elementi e/o chiarimenti. La valutazione ottenuta in questa fase integra quella ottenuta nella prima fase. In questa occasione verrà presa anche in considerazione l’Offerta Economica, secondo quanto previsto dall’art. 7, comma 3 della Deliberazione COVIP del 9 dicembre 1999.

Ad insindacabile giudizio del Consiglio d’Amministrazione del Fondo verrà, quindi, individuato il soggetto aggiudicatario, previa specifica delibera e comunicazione della decisione al Candidato stesso.

In caso di rinuncia dell’incarico da parte del Candidato vincitore, ovvero nel caso di mancato accordo con lo stesso circa la mancata conseguente firma della Convenzione di Gestione, il CdA del Fondo si riserva la facoltà di riconsiderare le migliori candidature precedentemente escluse.

Il Fondo si riserva il diritto di non avviare nuovi mandati qualora, a suo insindacabile giudizio, le risposte alla presente richiesta pubblica non fossero ritenute soddisfacenti.

Con il soggetto aggiudicatario dell’incarico il Fondo procederà, quindi alla stipula della specifica Convenzione, che regolerà i rapporti tra il Fondo ed il Gestore. Tale Convenzione sarà conforme alle indicazioni COVIP, sarà assoggettata alla legge italiana e redatta in lingua italiana. La Convenzione disciplinerà gli obblighi di rendicontazione del Gestore in ordine alle scelte di gestione e all’andamento del mandato.

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Il presente annuncio costituisce invito ad offrire e non offerta al pubblico ex art. 1336 c.c..

Il presente annuncio e la ricezione dell’eventuale offerta non comportano per il Fondo alcun obbligo o impegno ad affidare il predetto servizio nei confronti degli eventuali offerenti e, per loro, alcun diritto a qualsiasi titolo.

Il presente avviso è pubblicato sul sito www.fondopriamo.it anche in lingua inglese.

Nel sito stesso sono disponibili tutte le informazioni sul Fondo, mentre la normativa di riferimento è reperibile nel sito www.covip.it.

 

PRIAMO PENSION FUND – investment management search for the management of the resources of the Guaranteed Protection Compartment

Priamo Pension Fund: financial manager selection

The Board of Directors of Fondo Priamo – Fondo Pensione Complementare a Capitalizzazione per i Lavoratori Addetti ai Servizi di Trasporto Pubblico e per i Lavoratori dei Settori Affini – Pension Fund registration number 139, with assets of about 2 Billion Euros, divided into three financial compartments, met on the 10^th of February 2022,  in compliance with the statutory indications and the preliminary resolutions taken pursuant to art. 3 of the Resolution of the Supervisory Commission on Pension Funds (COVIP) of the 9th of December 1999, resolved to proceed, with the support of its Advisor, Link Institutional Advisory Sagl, to identify the subject to whom to entrust the financial management of the Guaranteed Protection Compartment.

1. Characteristics of the mandate to be assigned

The procedure for choosing the Financial Manager will be carried out in accordance with the provisions of Article 6 of Legislative Decree no. 252/2005 and the aforementioned COVIP Resolution. To this end, PRIAMO is searching for a Candidate to be entrusted with the financial management possessing the characteristics and investment profile illustrated in point F (the guidelines, the benchmark and the risk indicators will be subject to the type of guarantee offered).

1. The Fund is divided into three Compartments and the Guaranteed "Protection" Compartment is the one, following the completion of the management agreement (hereinafter "Agreement") with the manager awarded the selection (hereinafter "Financial Manager"), object of this request for proposal. The Guaranteed "Protection" Compartment will be entrusted to a single financial manager.
2. The net assets allocated to the services of the Guaranteed Compartment, as at 31/12/2021, amounted to approximately 430 million euros. The guaranteed value and the value of assets will be promptly determined at the closure of the current mandate. The data relating to the characteristics of the adherents to the Compartment, the distribution by age and gender, the detail by type of services provided may be requested from the Fund.
3. The duration of the Agreement for the Financial Manager will be equal to 5 (five) years; however, the right of withdrawal and the possibility of extension will be specified in the Investment Management Agreement. The Agreement governing the relationship between the Fund and the Financial Manager will comply with the indications of COVIP and will contain, specifically, the indication of management objectives, adequate criteria for evaluating results and the withdrawal clause.
4. The management must be aimed at achieving with high probability a return comparable to or higher of the rate of revaluation of the TFR (employee termination indemnity), over the time horizon of the duration of the Convention.
5. In addition, the management, in accordance with Legislative Decree no. 252/2005, with the General Directives of COVIP of 28/06/2006 and with the COVIP Communication prot. n. 815 of the 08/02/2007, must provide the following minimum guarantees:

Case I : - for the tacit and contractual adherents - 100% of the value of the assets conferred (value of current assets and new contributions)

Case II : - for the explicit adherents - 90% (or higher) of the value of the assets conferred (value of current assets and new contributions)

The guarantees will start from the date on which the resources will actually be made available to the Manager.

The guarantee referred to in point E, must be valid at least till the end of the agreement and, in any case, at the occurrence of the events specified below for the adherents:

• exercise of the right to the pension benefit as referred to in article 11, paragraph 2 of Legislative Decree 252/2005 s.m.i.;
• death as referred to in article 14, paragraph 3 of Legislative Decree no. 252/2005;
• permanent disability of the adherent that involves the reduction of the working capacity to less than one third as referred to in article 14, paragraph 2 of Legislative Decree no. 252/2005;
• unemployment over 48 months as referred to in article 11, paragraph 4 of Legislative Decree no. 252/2005 s.m.i..

Eventual minimum returns or a number of events covered higher than those indicated above will result in obtaining a higher score during the evaluation of the applications.

The absence of guarantees at the occurrence of the events mentioned above will result in the disqualification of the proposal.

The level of the minimum guarantee offered and the potential for effective performance of the proposed management will result in obtaining a higher score during the evaluation of the applications.

The reference basis for calculating the value of individual positions for the guarantee purposes (at maturity and during the term of the Agreement) is the unit value of the share of the manager's portfolio, net of management and guarantee fees, and gross of charges not directly attributable to the manager (e.g. administrative and tax charges).

Notwithstanding the guarantees provided above, the Financial Manager undertakes to reinstate, for the portion of its competence, the difference between the minimum guaranteed value, as determined above, and the current value of the individual position.

The capitalization period is the one between the date of valuation of the contributions and the partial advances/redemptions and the day of valuation assumed as a reference for the purpose of calculating the benefit pursuant to the current provisions.

F. The Manager, in the execution of this mandate, may invest in the financial instruments permitted by Ministerial Decree no. 166/2014 and subsequent amendments, in compliance with the following constraints:

• UCITs/ETFs provided that their use is adequately justified, in line with the limits and purposes of the legislation, does not entail additional costs compared to those provided for in the financial proposal submitted for the application, and without prejudice to the timely availability of all the information necessary for undertaking assessments.
• derivative instruments only if listed – including those related to currency – for the purposes permitted as referred to in the Ministerial Decree no. 166/2014. In operations concerning derivatives, moreover, the Manager undertakes to fulfil all obligations, its own and the ones on behalf of the Pension Fund, related to compliance with EMIR Regulation (EU) no. 648/2012.

It is required from the Candidates to draw up proposals appropriate to the achievement of the performance target and the aforementioned guarantees for the duration of the agreement. Specifically, Candidates may submit, at their discretion, proposals for one or both of the following types of management:

• "with market benchmark" - specifying the reference market indices of the strategy and the maximum limit of tracking error volatility

and/or

• "total return" indicating the initial allocation proposal and the related risk limits.

2. Participation Requirements

The subjects that may present their candidature (hereinafter also “the Candidates” or, singular, “the Candidate”), in addition to meeting the requirements of article 6, paragraph 1 of Legislative Decree no. 252/2005, are in possession, on the date of publication of this request for proposal, under penalty of exclusion, the following elements:

• branch or other stable establishment or operational site in Italy (of the Candidate or of the Candidate’s group);
• third party AUM, i.e. assets covering the technical reserves of Rami Vita, not less than 3 billion euros;
• the interested managers must accept that the agreements signed are governed exclusively by Italian law and that, for any dispute, the Court of Milan is competent;
• delegated management to third parties outside the Candidate’s group will not be admitted.

3. Documentation to be sent to the Fund for participation in the selection

Interested parties may request, by the 11/03/2022, at the following e-mail addresses: funzione.finanza@fondopriamo.it, admin@link-institutional-advisory.ch, or via (PEC – certified mail) funzione.finanza@pec.fondopriamo.it the Questionnaire and the Financial Offer documents. All other documents indicated below are drawn up by the interested parties, which are free to propose their own template.

The documentation to be sent to the Fund, under penalty of exclusion, must be signed by the Candidate’s legal representative or by other legitimized subject (with the exception of the Questionnaire in .xlsx format) and must include the following documents:

a. Self-declaration certifying the possession of the requisites required for the submission of the application.

b. Questionnaire completed in all its parts, in .xlsx format with selectable and copy enabled text.

c. Any attachments of the Questionnaire in .pdf format.

d. Financial proposal.

e. Declaration of truthfulness and completeness of the data provided.

f. declaration of consent to the processing of personal data pursuant to EU Regulation 2016/679 (“GDPR”) for the purposes of the present Search.

The Documentation, referred to in points a; b; c; e; f, must be sent electronically to the following PEC address:  funzione.finanza@pec.fondopriamo.it no later than 17:00 (CET) 15/03/2022.

The envelope containing the Financial Proposal (point d) clearly bearing the external wording "OFFERTA ECONOMICA BANDO GESTIONE GARANTITA – NOME GESTORE", must contain the financial proposal for the mandate, to be presented by duly filling in the form relating to the management commissions and must, compulsorily, be formulated as a fixed all-inclusive commission, expressed as a percentage of the assets under management, and must reach the Priamo Fund, Via Marcantonio Colonna, 7, 00192 Rome, to the attention of the General Manager Alessandra Galieni, by 17:00 (CET) 15/03/2022, in a sealed envelope.

Any questions regarding the completion of the Questionnaire can be submitted to the Fund exclusively in written form no later than 12:00 (CET) 04/03/2022  to the following e-mail address: funzione.finanza@fondopriamo.it, admin@link-institutional-advisory.ch, or via (PEC – certified mail) funzione.finanza@pec.fondopriamo.it bearing the subject: "Selezione gestore garantito – quesito ".

4. Selection Process

The Board of Directors of the Fund, on the basis of the evaluations of the information contained in the Technical Documentation received from the Candidates deemed suitable according to the Participation Requirements, will draw up a first short-list that identifies the most qualified subjects who will be invited to participate in a subsequent audition. Pursuant to Article 6, paragraph 6, of Legislative Decree no. 252/2005, these subjects must not be linked, directly or indirectly, to control relationships pursuant to art. 2359 of the Civil Code. Should the aforementioned situation occur, the Board of Directors of the Fund will exclude from the short list the subject or subjects with the lowest valuation. The request for participation to the audition will be sent only to the Candidates who have passed the first selection phase.

The second selective stage foresees direct meetings with the Candidates on the short list to be held exclusively in Italian language, with the aim of acquiring further elements and / or clarifications. The evaluation obtained in this phase complements the one obtained in the first phase. On this occasion, the Financial Proposal will also be taken into consideration, in accordance with the provisions of article 7, paragraph 3 of THE COVIP Resolution of the 9^th of December 1999.

At the unquestionable judgment of the Board of Directors of the Fund a successful Candidate will be identified, subject to specific resolution and communication of the decision to the Candidate himself.

In the event of renunciation of the winning Candidate, i.e. in the event of failure to agree on and failure to sign the Management Agreement, the Board of Directors of the Fund reserves the right to reconsider the best candidates previously excluded.

The Fund reserves the right not to initiate new mandates if, at its own unquestionable judgment, the responses to this public request are not considered satisfactory.

With the successful Candidate, to whom the management is assigned, the Fund will then proceed to the stipulation a specific Agreement, which will regulate the relations between the Fund and the Manager. This Agreement will comply with the COVIP indications, will be subject to Italian law and drafted in Italian language. The Agreement will govern the Reporting obligations of the Manager with regard to its management choices and the progress of the mandate.

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This announcement is an invitation to offer and not an offer to the public ex art. 1336 c.c..

This announcement and the receipt of any offer do not imply for the Fund any obligation or commitment to entrust the aforementioned service to any Candidates and, for them, any right in any capacity.

This notice is published on the website www.fondopriamo.it also in Italian.

This document is a mere translation from the Italian, all misunderstandings that may arise are not responsibility of the Fund.

All the information on the Fund is available on the Fund’s website, while the reference legislation may be found on the website www.covip.it.